Qué es un fondo indexado y por qué se volvió tan popular
3 min de lectura · actualizado el
Un fondo indexado no intenta ser más listo que el mercado: lo copia. Si el índice que sigue tiene quinientas empresas con cierto peso, el fondo compra esas quinientas con ese mismo peso, y listo.
Suena poco ambicioso. Resultó ser una de las mejores ideas de la industria.
Qué es un índice
Un índice es una lista de activos con una regla para armarla. El S&P 500 son las quinientas empresas más grandes de Estados Unidos, ponderadas por tamaño. Un índice global suma miles de empresas de decenas de países.
El índice es un número, no algo que se pueda comprar. El fondo indexado es el vehículo que permite comprarlo.
Por qué funciona
Cuesta muchísimo menos. No hay equipo de analistas que pagar. Donde un fondo activo cobra 1,5% o 2% anual, uno indexado cobra 0,05% o 0,20%. Esa diferencia, sostenida veinte años, es enorme.
La mayoría no le gana al índice. Estudio tras estudio, la mayor parte de los fondos activos queda por debajo de su referencia en plazos largos, una vez descontadas las comisiones. Y los que ganan un año no suelen ser los mismos que ganan al siguiente.
No hay que elegir. Ni empresas ni momento ni administrador. Se compra el mercado entero y se espera.
Qué no resuelve
Un fondo indexado no protege de las caídas. Si el mercado cae 40%, el fondo cae 40%: para eso está diseñado. Lo que ofrece es costo bajo y amplitud, no amortiguación.
Tampoco es automáticamente diversificado. Un índice de un solo país o de un solo sector concentra bastante, aunque tenga muchas empresas adentro. Un índice global amplio diversifica mucho más que uno tecnológico.
Cómo se accede
Hay dos formas del mismo producto: como fondo mutuo tradicional, que se suscribe al cierre del día, o como ETF, que cotiza en bolsa durante toda la rueda. El contenido es el mismo; cambia cómo se compra.
Después viene una segunda decisión, que es dónde: el mismo índice se consigue en la bolsa estadounidense o en la europea, y no da lo mismo. Está en comprar en la bolsa de Estados Unidos o en la europea.
Para quién tiene sentido
Para casi cualquiera que invierta a largo plazo y no quiera dedicarle tiempo. Es el punto de partida razonable, y desviarse de ahí debería requerir una razón concreta.
Preguntas frecuentes
¿Un fondo indexado es lo mismo que un ETF?
No exactamente. Indexado describe la estrategia: copiar un índice. ETF describe el formato: que cotice en bolsa. Hay ETF que no son indexados y fondos indexados que no son ETF. En la práctica la mayoría de los ETF populares son indexados.
¿Cuál índice conviene seguir?
Cuanto más amplio, menos depende el resultado de una sola apuesta. Un índice global reparte entre miles de empresas de muchos países; uno de un solo sector concentra el resultado en que a ese sector le vaya bien.
¿Qué es un fondo acumulativo?
Uno que en vez de pagarte los dividendos los reinvierte adentro. No ves plata entrar a la cuenta, pero el valor de la cuotaparte crece por ese rendimiento. Los fondos domiciliados en Irlanda suelen ser de este tipo.